提高收入的第三种方法，即借款，同样是北方占有优势，这是因为北方有几个大银行，特别是由于它有一个银行家，他是费城的杰伊·库克。
杰伊·库克1821年生于俄亥俄州的后来叫做桑达斯基的一个地方，是一位律师兼国会议员的儿子。14岁时他就开始做店员，后来从伊诺克·W·克拉克的费城银行出来。1861年，当战争爆发时，库克在费城开设了自己的银行，叫做杰伊·库克公司。
库克的弟弟亨利，与俄亥俄州参议员、市长及林肯政府的财政部第一部长赛尔蒙·P·蔡斯有密切的政治联系。小库克注意到他哥哥可以为蔡斯处理200万美元的债券。
1861年夏布尔溪（这里发生过两次战役，都是邦联获胜）灾难性的第一场战斗后，库克“戴上他的帽子，走出办公室，拜访了费城的银行家们，几个小时内就为3年期的国库券筹集到了200万美元”。
几天后，库克陪同部长蔡斯到了纽约，帮助这位内外交困的部长从纽约的银行家们那里又筹集到了5 000万美元，在持有政府债券的期间，支付的利息率为7.3%。（这批债券被称为七·三○债券，其利息率显然是由蔡斯确定的，其最好的理由就是面值100元的债券，其利息率正好是每天2美分。）
5 000万美元对于那时的银行来说是一笔巨大的数字，但是，对于蔡斯想实现的筹款来说，却是杯水车薪。1860年7月1日，国家债务为6 400万美元，一年之后，却上升到将近9 100万美元。蔡斯估计：到1862年7月1日时，国债将达到5.17亿美元。
到那时为止，政府债务一直是很平静地由大银行家及经纪人来处理的，这些人或者是自己持有，或者将债券出售给最大的客户。显然，现在需要一个新的体系，而库克设计了它。
库克被任命为联邦政府的一个职员，专门处理五·二○债券（之所以称之为五·二○债券，是因为其偿还期不少于5年，不多于20年，同时以黄金来支付6%的利息率）。他在报纸上大作广告，广发传单。他要求财政部提供面值小至50美元的债券，并接受分期付款计划。他有意地让年轻人也加入了进来，让他们相信购买政府债券不仅仅是一种爱国责任，而且还是对未来的一项有利的投资。杰伊·库克创造了债券动力，这是后来的每一次战争的主要特征。
在国内战争之前，持有各种证券的人数还不足1%，库克向5%的北方居民出售了政府债券，按照约翰·谢尔曼（他是俄亥俄州的一位有影响力的参议员，威廉·T·谢尔曼将军的弟弟）的说法，他使债券的优点展现在“从缅因州至加州的每一家庭成员”的面前。
库克不仅仅满足于做广告，他还在报纸上撰写故事。“一封来自卡姆登妇女的信，她订了300美元，”有一个故事叫做“五·二○债券事务所里的一天”。“有一个人来自美国明尼苏达州，他要了1.25万美元……在一张桌子旁，有一个育婴女拥，她要了50美元的债券，而在她身后平静地等待着的，是一位魁梧的先生，费城的一位‘强人’，从他身上，你一眼就可以看出这是一个钞票多多、银行里有巨额存款的人，他要了2.5万美元。”
1864年5月，库克成功地销售了战争债券，他实际筹集资金的速度与美国陆军部花销的速度一样快，在那时大约是每天200万美元。通过出售债券，北方筹集的资金总额达到总收入的三分之二。而南方因为没有大银行，也没有金融专家，所以通过这种方法筹集的资金还不到其总收入的40%。
库克成功的债券动力使得美国国债有了惊人的上升。1857年，在萧条开始之时，当时的债务仅仅是极小的数值—每人97美分。而8年后，就上升了80倍，达到了每人75美元，这是第一次世界大战之前所达到的最高值。但是，因为北方可以将如此巨大的战争成本推迟到未来支付，而南方却做不到这一点，所以北方的经济也未受到任何的损失，它艰苦地筹集到了战争物资，最后战胜了叛乱。
当然，南方邦联的纸币和债务，随着南方邦联的灭亡而消失了，但是，绿背钞票及国债却保存了下来。是否恢复金本位制，及何时恢复金本位制，相比于重建工作这一主要问题来说，就成了战后次要的事了。债务人因为通货膨胀效应而需要更多（而不是更少）的纸币，而债权人自然“健全通货”。后者最终占据了上风，在1879年，绿背钞票用黄金来兑换，但是，直到1933年才出现了完全的法律上的松动，后来到1944年时，绿背党有了自己的总统候选人。