张飞股票换基金曹丕保险遇风险(3) 保险是人们为了对付意外事件引起的财务风险而购买的安全性。人们向报告公 司支付保险费，换回一个承诺，即如果所保险的事件发生，保险公司将进行赔偿。保 险实际上并没有消灭风险，而是转移了风险；原来由投保人自己承担的风险，现在 由保险公司承担了。 “因为有风险，所以要保险。”这是曹丕的中原保险公司首推的广告语。在保 险市场上，人们花钱购买的是人身和财产的安全性。在提供生命和财产安全方面， 中原保险公司已经建立了自己的市场信誉，理赔及时，服务到家。去年春夏的“ SARS ”， 闹得黑云压城城欲摧，山雨欲来风满楼。不是人们多害怕，多紧张，可真有几百个 人就那样不明不白地死了。对此，有的保险公司还在讨论到底属不属于理赔对象， 在不在理赔范围的时候，中原保险公司就已经为死者家属送上了人身意外保险费。 这样一来，中原保险给人的印象是讲信誉，靠得住，赔得起。所以各种保险业务就 开展得更好了。但是今年以来，曹丕的保险业务也遇到了新的风险。 随着个人购买家庭轿车的数量逐渐增多，汽车保险业务近年增长得很快。可是 由于车多路窄，新手又多，汽车交通事故比原来增加很多。这些购买了汽车保险的 人由于有了保险，开起车了跟开坦克似的，横冲直撞，反正汽车坏了有保险公司负 责修理。更有人经常酒后开车，把握不住；还有的是开车精力不集中，甚至打瞌睡。 结果就是汽车交通事故频繁发生，致使保险公司收取的保险费不够赔付汽车修理公 司的汽车修理费。两年下来，中原保险公司已经在汽车保险项目上赔了几百万。从 今年 1 月开始，曹丕召开公司董事会，讨论汽车保险业务的问题。通过分析，大 家一致认为，汽车保险业务亏损的主要原因是保险费收取得比较低，结果就造成了 收入不抵支出。要解决这一问题，唯一的办法是提高保费的额度，否则会一直亏损 下去。最后的决议是提高保险费。 中原保险公司的这一决策不仅没有收到预期的效果，反而使汽车保险的保费收 入开始出现下降。这是他们的决策者们所始料不及的。他们不知道在经济行为中存 在着 逆向选择 。这种逆向选择告诉我们，愿意购买保险的人常常是最具有风险 的人，而收取较高保险价格会阻止具有较低风险的人购买保险。你保险公司的保费 收得高，我的出险率低，你进一步提供保险价格，我干脆不买保险了。这种逆向选 择效应的根源在于保险公司所掌握的信息是不完全的。尽管公司也知道，在它的顾 客中有些肯定比其他人具有更低的风险，但它不能确切知道谁是风险低的人。也就 是说，保险公司知道个人之间肯定存在差别，应该努力把他们划分为较好的和较差 的风险类别，并征收不同的保险费。但是它做不到，因为它不能知道哪些人是高风 险的，哪些人是低风险的。凡是那些积极买保险的人都是容易出险的人，因为他们 容易出事故，所以常常渴望购买保险，以便出险之后有保险公司为他们付费。而出 险概率较低的人则往往犹豫不决，如果保险价格提高了，反而会把他们首先据之门 外。这就是典型的逆向选择效应。提高保险价格导致那些事故倾向较小的人退出了保 险市场，而高风险顾客比例的上升直接影响的是保险赔付的上升。 保险价格应该定在 AB 区间是比较合理的，低于 A 的价格不能保证出险的赔 付；高于 B 的定价就出现了逆向选择的现象，保险费收入少于赔付的支出。中原保 险公司的价格本来就超过了 B 的理性边界，进一步提高保费的结果就是出现了部 分低风险群体退出保险市场的逆向选择。这不能不是公司决策方面的失误。 更让曹丕感到焦头烂额的是，最近的火灾事故频繁，而且几乎都是投保了房屋 财产险的住房发生火灾。究竟是由于天干物燥，还是由于当事人不够小心谨慎，这 是无从追查的。而保险公司也是只能看结果，无法查看动机的。实际上如果一个家 庭没有投保房屋失火的保险，他们的主人会格外小心谨慎，以减少火灾风险；但是 如果一个人购买了火险，他可能就没有必要步步小心了。在火灾保险的问题，中原保 险公司也有值得检讨的地方，为了刺激居民参与投保火险，他们把投保的房屋价值 评估得都比较高。这样虽然可以多收一定的保险费，但是随之而来的是，如果保险 赔偿额高于房屋的市场价值，投保者甚至会受到诱惑而故意烧毁自己的房屋。这虽 然是合乎经济理性的，但是绝大多数人会说，这是不道德的。 因制度设计而引起或驱赶个人违背一般社会道德规范而做出符合经济理性的举 动，这在经济学上被称为 道德陷阱 。道德陷阱始终存在，一个保过险的人在避 免风险方面的积极性普遍有降低的可能性。不过从经济学家的观点来看，要解决的 不是道德问题，而是动机问题。如果一个人对于他的行为后果只承担一部分责任， 或者根本就不承担任何责任，那他的行为动机就被彻底改变了。在人身意外保险市 场上，谁也不敢保证投保的人为了获得保险赔偿而不对自己的手脚四肢或眼睛“下 手”；在人寿保险上也是如此，一个购买了大额保险的老人如果知道，万一他在保 险期内去世，可以使子女得到一大笔补偿，他要动“死”的念头，谁也没办法。保 险公司在制度设计上只是应当尽量避免那些可能出现道德陷阱的漏洞。 曹丕应该让他的员工在评估房屋价值的时候，或是客户投保的时候，降低一定 的保付额，这样可以使投保人自己也能够承担事故的一定经济责任。即使如此，曹 丕也别指望开办了保险公司，自己就保险了。既然是公司，就存在经营的风险。 我们可以发现： 经济学不仅关注消费和储蓄，也关注投资。如果有了钱，现在可以投资的有股 票、债券、基金、房产，也可以买各种保险或进行实业投资，但是任何投资都是有 风险的，投资的风险和收益是正相关的。 因为有风险，所以要保险，但是买保险不等于就不出险；保险市场上经常存在 着逆向选择和道德陷阱 本章知识要点： 信息 博弈 基金 开放式基金 封闭式基金 股票 债券 房产 风险 保险 逆向选择 道德陷阱 应天故事汇(gsh.yzqz.cn) 下一章　回目录