话题58：投资类型比例由高到低的排列
David J Firestein(方大为):
许多中国人对美国家庭的财务状况没有认识。我先谈一个误解。大家总觉得美
国人赚钱多，也很富有。但美国人的实际消费能力并没有大家想象的高，因为各方
面的费用都很高。以一个普通美国家庭为例，家庭的平均每月收入是4 000 美元，
但其中1/3 是税，你见不到那笔钱。扣税后还有2 600 美元，交房租或买房贷款花
1 000 元，余下1 600 元。买菜做饭花600 元～800 元，还余下1 000 元。这还没
有考虑医疗保险、买衣服等，中产阶级剩下的钱只有几百元，处理方法是银行储蓄。
另外，50% 左右的家庭直接或间接购买股票或公共基金。比如，很多退休金包含公
共基金，等于间接购买了股票。
美国人对投资的看法是买股票是为了长期利益，而不会是今买明卖。今天的股
票可能是为没出生的孩子上大学买的，是为20年之后、30年之后买的。越来越多的
美国人想得很远了。从长远观点来看，看得越远，回报越大。但是最近三四年，美
国经济不景气。2000年一月和二月份，股票缩水，许多人失去了大量财富。不管怎
么说，有50% 的家庭愿意用这种方式创造投资的可能性，为未来的生活做一些安排。
管理家庭财务方面的挑战是复杂的。为了买房子、教育孩子、退休，达到理财目的，
夫妻俩会共同管理，创造美好的未来。
袁岳（Victor Yuan ）：
中国城市家庭收入上升的幅度高于农村。无论在乡村，还是在城市，穷人和富
人收入差距在拉大。在谈到家庭投资的时候就要分城市、乡村和穷人、富人来谈。
作为平民，最主要的家庭投资方式是储蓄。这是因为中国社会保障网的覆盖面很小，
大病统筹在全部人口中的覆盖面不足20% ，养老保险的覆盖面也只有20% 。所以，
普通人需要为自己提供防病、防老和防失业的保障，储蓄自然成为了一种较稳妥的
方式。第二个原因是为子女积攒教育经费，现在，教育费用越来越高了。要想进入
好的学校，就需要存更多的钱。第三个原因是大额消费，如买房买车等。
总的说来，目前中国家庭的投资方式除了存钱之外，其他方式相对较少。主要
是因为大部分居民不太了解其他投资形式。普通人对买股票和债券等投资形式还比
较陌生。在股票投资方面，普通人主要的投资模式是跟风和被消息操纵。大户放出
什么消息，散户和小户经常跟风而被套住。所以，在股市上真正表现利好的是少数。
综合起来，普通居民投资类型比例由高到低的排列依次为储蓄、保险、国债、股票
和房地产；富人投资的比例由高到低排列则依次为房地产、股票、保险和储蓄。
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