银行卷入房地产泡沫 在泡沫经济时期，银行最苦恼的事情就是有钱贷不出去。由于发行股票和债券 融资成本低于银行贷款利率，日本好的大企业和上市公司纷纷选择证券直接融资方 式，通过国内和国际证券市场募集了巨额低成本资金，除用于企业固定资本投资、 股票和土地投资外，就是赶紧把银行的借款还掉，导致银行的贷款业务量急剧下降， 危及银行的生存。在当时，各银行的主要任务就是找项目把钱贷出去，总行给分行、 分行给各部门、各部门给银行职员下达的主要任务指标就是贷款考核指标，如果分 行的行长完不成贷款指标，业绩考核就过不了关，或降级或没奖金，造成银行上下 到处寻找投资项目提供贷款。 在日本，银行与证券业务是严格分开的，银行被禁止从事国债和地方政府债券 以外的证券投资业务，海外的证券业务也受到严格限制。 在这一时期，房地产业迅速增长，大城市的住宅开发、饭店、郊外高尔夫球场、 大型观光设施、度假旅游场所、娱乐场所、滑雪场等投资项目非常多，对资金需求 非常旺盛。银行于是向疯子一般向房地产企业融资。 在那时，只要有土地的项目，银行就会以高价评估土地，提供庞大的项目开发 资金。为了扩大贷款业务，银行鼓动有土地的人投资开发住宅、写字楼等房地产项 目，项目开发资金由银行来提供，土地拥有者以土地作为担保，这样做对有土地的 人的好处是逃避财产继承税。在当时土地价格飞涨的时期，土地是许多家庭的主要 财产，如果发生继承事件，需要缴纳很高的遗产继承税。地主逃避高额遗产税的最 好办法就是投资建房，向银行大量贷款，由于负债增加，家庭财产随之减少，遗产 税也就不存在了。许多拥有土地的人感到银行的建议非常好，纷纷向银行借款投资， 一时间，日本的各大城市几乎就是一个大建筑工地。 在房地产泡沫期间，银行贷款主要审查土地的担保能力，而不是审查企业的开 发能力和经营能力。由于土地快速上涨，银行在评估土地价值时，假设土地价格将 持续上涨，所以一般总是高估土地价值，然后提供贷款。由于银行审查宽松，当时 出现了许多金融诈骗案，出现许多用土地套取银行资金的事件。 东京、大阪等大城市的许多银行都卷入了房地产泡沫的漩涡，为投机性土地买 卖提供了大量资金。此外，许多城市商业银行成立了许多非金融公司，通过这些公 司，银行为各式各样从事土地和股票投机的企业和个人提供了大量资金。 应天故事汇(gsh.yzqz.cn) 下一章　回目录