孙权开发房地产黄忠有钱存银行(3) 利息作为货币的时间价值是由利率决定的，那么利率又是由什么决定的呢？在 货币市场上， 利率决定 于资金的需求和供给。在资金市场上，消费信贷所占比 重实际上并不大，更多的是企业投资贷款。当银行利率比较低的时候，企业愿意多 贷款扩大生产，资金的需求总量就会增加；当银行利率比较高的时候，企业就不愿 意多贷款，资金的需求总量就会减少。资金的需求曲线是一条向右下方倾斜的曲线。 从供给方面讲，当利率比较高的时候，人们会更多地放弃现期消费，增加储蓄，以 便得到更多的利息；当利率降低的时候，人们可能会觉得存钱划不来，就会减少储 蓄。因此，资金的供给是一条向右上方延伸的曲线。两条曲线的交点就是资金供给 和需求的均衡点，该点的价格水平就是 均衡利率 。 通常情况下，利率不可能是负值，因为如果是那样，借款人所需要的资金要比 预期储蓄者愿意提供的数量多得多。可以肯定，负利率意味着人们借钱在今天消费， 但在未来可以还较少的钱，而储蓄者在未来所得到的钱可能比他们储蓄的还要少。 这是不符合我们所说的经济人理性原则的。 我们可以发现： 货币是有时间价值的，这种时间价值可以用贴现率来计算其贴现值； 居民储蓄的动机有许多种：为养老的生命周期储蓄，为子女教育的目标储蓄 （人力资本投资），为防止意外的谨慎储蓄，为子孙的遗产动机储蓄等； 一般情况下，居民的边际消费倾向是递减的，边际储蓄倾向是递增的。 银行在吸收居民存款的同时，也要发放贷款， 利率作为货币的价格决定 于 资金的需求和供给，二者的均衡就形成了均衡利率 本章知识要点： 货币的时间价值 边际储蓄倾向 边际消费倾向 生命周期储蓄 遗产动机 目标储蓄 资本 剩余价值 人力资本投资 谨慎储蓄 贴现值 贴现率 均衡利率 应天故事汇(gsh.yzqz.cn) 下一章　回目录