在所罗门-史密斯-巴奈公司的美国在线银行家们看来，公平意见相对来讲比较容易。确实，就算有人真正相信膨胀的网络价值，也很难说服美国在线的股东相信美国在线应该占并购后新公司55%的股份，毕竟其公司股票价值是时代华纳的两倍。但是对几乎所有其他人来说，这次并购很明显对美国在线有利。一方面，美国在线用其缥缈的、不稳定的、奇怪的股票—用银行术语来说是“货币”来和真正的资产交换。正如美国在线一位银行家对我说的：“我们只是巴西货币，而他们却当成是英镑接受。”
但对时代华纳银行家摩根士丹利来说，起草一份公平意见将大事化小非常复杂。一方面，美国在线愿意为时代华纳的股份付出71%的加价，这对在过去的12个月只有6个百分点增长的时代华纳虚弱股票的持有者来说怎么会不公平呢？而另一方面，为了让并购合理化，对股东公平，摩根士丹利还要辩论说美国在线的股价是真实的，没有支付贬值的股票（巴西货币）给时代华纳。这份保证要提高股东的信任，消除他们的疑惑。摩根士丹利必须坚持说美国在线历史性的增长率在可预见但又不那么明确的未来会继续下去。
总之，美国在线和时代华纳的银行家都得设法让并购从字面上看起来完全合理，是清醒的决定，并且经过了仔细的思考。他们的公平意见用词必须是精确而科学的，而不是通过哄骗让数字看起来可信。银行家的责任还包括说服董事会和公司的股东们这次的并购是有利的。从法律上来说，以后发生的事就和他们无关了，摩根士丹利和所罗门·史密斯·可奈这两个银行家都是在强烈的刺激下完成美国在线-时代华纳并购的公平意见。如果其他人有不同意见，那么大笔可惜的银行费用就处于危险状态，这是他们的底线。
那些费用到底有多少？所罗门公司的泰里·卡瓦耶很快就开价了。1月8日，星期六深夜，卡瓦耶找到美国在线的迈克·凯利，对他说：“迈克，听我说，我要和你谈谈费用的问题。”
凯利当时手拿大堆文件，正从大厅上猛冲下来，他要从刚结束的一个会议赶到另外一个会议去，他的手机在不停地响，“好吧，”他对卡瓦耶说，“但是得快点，你想要多少？”
“6 000万，”卡瓦耶脱口而出，6 000万！这是一个不可思议、夸大的数字，卡瓦耶不敢相信他竟然有胆量开口要这么大一笔钱。
凯利扫了一眼卡瓦耶拿的文件，表上密密麻麻的数字表明这是一笔6 000万的费用。“听我说，迈克，”卡瓦耶大胆地接下去，“按照其他公司并购的费用，我们应该要7 000万的，但是……”
凯利打断了他，当他看到确实是这个数字时，他并没有咒骂钱的多少，这只是沧海一粟，无足轻重，绝对他妈的无足轻重。现在他正忙于谈判一笔1 600亿的并购，这宗并购比葡萄牙的国民生产总值还多，而他，迈克·凯利没必要在这儿为6 000万讨价还价！这只是九牛一毛。他受够了，两个人的会议结束了。“好的，”凯利边说边把文件推回卡瓦耶的手里，“就6 000万。”凯利在大厅里消失了，卡瓦耶还站在那儿，不敢相信这件事。然后，等他确信凯利听不到他的声音时，才在空中一挥拳，“成功了，宝贝！”
“这是我一生中数目最大的一笔费用，但谈判时间却是最短的，”卡瓦耶后来说，”你知道，6 000万……那是很大的一笔钱。”总之，美国在线-时代华纳让所罗门-史密斯-巴奈公司和摩根士丹利公司赚了1.2亿美
元—每个公司各6 000万。
交 锋
由于是有年度报告和数字摆在那儿的上市公司，美国在线和时代华纳公开了完成要求到应有程度所需的大部分财务情况。同时，双方还要确定他们互相了解彼此的业务，更重要的是，他们要确定他们未来并购评估的制定是建立在确凿的根据和具体的数字基础上。一般来说，这种信息是书面的，而且是有人空闲时钻研出来的—而在这件仓促的事件中，大部分是口头完成的。日日夜夜，美国在线的管理者召开众多会议咨询时代华纳方面的相关人员，而时代华纳亦如此。你可以想像压力有多大，时间快到了可是还有大量的信息要处理。人们身心疲惫。
周末快要过去了，人们都困乏了，双方开始公开争吵，美国在线的迈克·凯利像将军一样向他的部队发号施令，快点，再快点。刺激多大啊，时代华纳这边的人们悄悄耳语，而理查·布莱斯勒被不止一个美国在线的人像奴仆一样使唤，他被这种粗鲁气坏了。大卫·考尔本和梅尔伯娄正忙于制造一些更衣室里说的笑话，这些笑话让保守、努力而风度好的时代华纳管理者觉得他们被美国在线团队的不礼貌行为冒犯了。